日本GDP增速虽被下修，但出口回升及投资增长支撑经济修复。高通胀侵蚀了居民实际工资，潜在通胀压力仍在积聚。政府拟定2026财年扩张性预算，日央行鹰派程度不及预期，日元走弱、长端国债收益率上行，日股上涨。

北美地区原铝需求在再工业化及AI算力设备建设等因素推动下保持强劲增长，然而美国本土产能受电力资源与政策制约提升有限，叠加关税壁垒加码影响进口，预计到2030年该地区将面临高达40%的原铝供给缺口。

美国房地产市场仍显疲软，反映负担能力限制及宏观经济不确定性持续令买家犹豫，短期内市场活动可能继续波动。